Първо, вашият (2, 'grandparent', null) трябва да бъде (3, 'grandparent', null) ако наистина е баба и дядо. Второ, вашето (имплицитно) условие за присъединяване в рекурсивната половина на вашата заявка е обратно, искате да извадите родителя от rt.levelparent вместо t.parent_level :
WITH RECURSIVE recursetree(level_id, levelparent) AS (
SELECT level_id, parent_level
FROM level
WHERE level_id = 197
UNION ALL
SELECT t.level_id, t.parent_level
FROM level t JOIN recursetree rt ON rt.levelparent = t.level_id
-- join condition fixed and ANSI-ified above
)
SELECT * FROM recursetree;