Как да проверя дали даден параметър е празен или нулев в съхранената процедура на Sql Server в израза IF?

това е правилното поведение.

ако зададете @item1 до стойност изразът по-долу ще бъде верен

IF (@item1 IS NOT NULL) OR (LEN(@item1) > 0)

Във всеки случай в SQL Server няма такава функция, но можете да създадете своя собствена:

CREATE FUNCTION dbo.IsNullOrEmpty(@x varchar(max)) returns bit as
BEGIN
IF @SomeVarcharParm IS NOT NULL AND LEN(@SomeVarcharParm) > 0
    RETURN 0
ELSE
    RETURN 1
END