Няма нищо лошо в конфигурацията ви. Това е, че Datastudio все още не поддържа свързване с MySQL версия 8. Ето нишка за поддръжка който съдържа заобиколно решение, той използва ProxySQL.
Друга алтернатива е да създадете друг Cloud SQL за MySQL екземпляр и да използвате версия 5.7.
Също така, ето проследяване на обществени проблеми от Google, където можете да получите актуализация. Просто оставете коментар и посочете, че сте засегнати от проблема.